/

ARISMORE

La mission

Nos associés ont réalisé la due diligence d'acquisition (buy side) pour le compte d'Arismore, dans le cadre du rachat de Kernel Networks.

L'enjeu

Fondée en 1996 et basée à Suresnes, Kernel Networks réalisait 8 M€ de chiffre d'affaires avec 70 collaborateurs. Elle comptait parmi ses clients des grands comptes comme Safran, EADS, Total, SFR, la Société Générale et Orange. Arismore, voisin installé à Saint-Cloud, avait facturé 21 M€ en 2013 avec 185 personnes. Son objectif : devenir le leader français des services en gestion des accès et des identités numériques. Au terme de l'opération, Arismore devenait l'unique actionnaire de Kernel Networks, et les directeurs de Kernel Networks entraient au capital d'Arismore. L'ensemble dépassait 30 M€ de chiffre d'affaires. Dans une société de conseil, la valeur repose sur les équipes et les relations clients : la due diligence porte notamment sur la dépendance aux principaux comptes, la rentabilité des missions et la stabilité des équipes clés.

Notre accompagnement

Nos associés ont analysé la situation financière de Kernel Networks et restitué leurs conclusions à Arismore, pour éclairer la décision d'acquisition et la négociation.