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Tournus Equipement

La mission

Nos associés sont intervenus côté acquéreur et côté vendeur (buy side et vendor due diligence) dans le cadre des opérations de LBO de Tournus Équipement menées avec Qualium et MML Capital.

L'enjeu

Fondé en 1910 et basé à Tournus, le groupe employait 200 personnes et réalisait plus de 40 M€ de chiffre d'affaires en 2012. Qualium l'avait acquis en mars 2010, aux côtés du management, à la suite de la cession des actionnaires familiaux. Trois ans plus tard, le management a repris la majorité dans le cadre d'un MBO bis : MML Capital a mené l'opération en investissant 10 M€ pour 21 % du capital, aux côtés d'UI Gestion et de BPI France. L'objectif était de renforcer la position du groupe en France et de développer ses ventes à l'international. Dans des LBO successifs, chaque nouvel investisseur et chaque prêteur réexamine l'entreprise. Pour un industriel, la due diligence porte notamment sur les marges, le besoin en fonds de roulement, en particulier les stocks, et les investissements nécessaires à l'outil de production.

Notre accompagnement

Nos associés ont apporté une lecture fiable de la situation financière de Tournus Équipement, côté acquéreur comme côté vendeur, pour sécuriser les opérations.